Risk Neutral Valuation Investopedia Forex

Neutro de risco O que é risco Neutro O risco neutro é uma mentalidade em que um investidor é indiferente ao risco ao tomar uma decisão de investimento. O investidor neutro em risco coloca-se no meio do espectro de risco, representado por investidores de busca de risco em uma extremidade e investidores avessos ao risco no outro. As medidas neutras em termos de risco possuem ampla aplicação no preço dos derivativos. BREAKING DOWN Risk Neutral O risco neutro é um termo usado para descrever o quadro mental de uma pessoa ao decidir onde alocar dinheiro. Dado duas oportunidades de investimento, por exemplo, um investidor neutro em termos de risco apenas analisa os ganhos potenciais de cada investimento e ignora o potencial risco negativo. Um investidor neutro em termos de risco, portanto, apenas está preocupado com o retorno esperado de seu investimento. Uma experiência clássica para definir um apetite de risco de pessoas envolve um investidor confrontado com uma escolha entre receber 100 com 100 certeza ou 200 com certeza 50. O investidor neutro em risco não tem nenhuma preferência de qualquer maneira, já que o valor esperado de 100 é o mesmo para ambos os resultados. Em contraste, o investidor com aversão ao risco geralmente se instala para o certo ou 100 100, enquanto o investidor de busca de risco opta pelas 50 chances de obter 200. Neutro de Risco em Finanças de Investimento e Negócios É bastante fácil ver como um risco O investidor neutro toma decisões de investimento. Por exemplo, digamos que um investidor está decidindo entre dois investimentos. Uma é uma empresa de tecnologia de alto crescimento que ainda não é rentável, mas já viu grandes ganhos de capital no curto prazo. A outra empresa, semelhante à da Disney, é uma empresa madura com ganhos, lucros e dividendos estáveis, mas não fornece o potencial positivo do estoque de tecnologia. O investidor conduz sua própria análise e supõe que a empresa de tecnologia tem uma probabilidade de 50 de dobrar o preço da ação e uma probabilidade de 50 de diminuir acentuadamente em valor. A empresa madura tem 70 chances de manter o preço-estável e distribuir um dividendo trimestral, e apenas 30 chances de não pagar um dividendo no próximo ano. Dado que o investidor é neutro em termos de risco, o estoque de tecnologia proporciona maiores retornos potenciais e ele escolhe investir na empresa em crescimento. Além disso, uma pessoa pode ser neutra ao risco ao iniciar uma empresa. Uma vez que existem grandes quantidades de risco comercial associadas ao lançamento de uma empresa, uma pessoa aversa ao risco opta por não avançar com um empreendimento empresarial. Uma pessoa neutra em termos de risco olha pragmaticamente os potenciais benefícios de iniciar uma empresa, e se a recompensa esperada for alta o suficiente, ele opta por iniciar o negócio e ignora a multidão de riscos. Avaliação de Risco Neutro Desde a sua introdução no início dos anos 80, O princípio de avaliação neutro em termos de risco provou ser uma ferramenta importante no preço e cobertura de derivativos financeiros. Após o sucesso da primeira edição do Risk-Neutral Valuation, os autores revisaram completamente o livro inteiro, levando em conta os desenvolvimentos recentes no campo e as mudanças em seus próprios pensamentos e ensinamentos. Em particular, os capítulos sobre Mercados Incompletos e Teoria da Taxa de Juros foram atualizados e estendidos, há um novo capítulo sobre a área importante e crescente do Risco de Crédito e, em reconhecimento da crescente popularidade das finanças Lvy, há um material novo considerável para : Divisibilidade infinita e processos Lvy Modelos baseados em Lvy em mercados incompletos Outros materiais, como exercícios, soluções para exercícios e slides de conferência, também estão disponíveis na web para fornecer suporte adicional para palestrantes. Os autores de textos de engenharia financeira enfrentam um dilema: como é técnico para fazer um livro É fácil alienar os leitores por ser muito técnico, mas é tão fácil escrever um fluff book que não comunica nada de substância. Com este livro, os autores Bingham e Kiesel obtiveram o equilíbrio justo. É matematicamente rigoroso, mas com um foco prático, orientado para o leitor. Os resultados são expressos formalmente como teoremas matemáticos, mas os autores ignoram a maioria das provas. A narrativa se move em um bom clipe para que você nunca fique atolado em minutia. Quem é o livro para Quase qualquer um que tenha um fundo forte em matemática e quer um comando da teoria da engenharia financeira. Livro de risco